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 換匯交易

 

業務介紹

換匯交易(FX Swap)是一種即期與遠期,或遠期與遠期同時進行、方向相反的外匯交易。客戶欲與本行承作此項業務,須與本行簽訂換匯交易契約,約定以同一貨幣(新台幣或外幣)於不同之交割日,依約定之兩匯率,先買後賣(B/S),或先賣後買(S/B)金額相同之另一貨幣(新台幣或外幣)。

產品優勢

  1. 到期時,雙方以訂約時之即期匯率加或減計換匯點數換回原持有貨幣,若客戶是以保有原持有貨幣為目的,則無匯率風險。
  2. 流動性佳,可提前交割或展期。
  3. 適合短期資金操作,可降低資金借貸成本(非依銀行借款利率

交易對象

與本行有存、放款業務往來之國內、外法人或國外自然人。

交易金額

每筆最低等值50萬美元。

保證金

按交易金額之3%(含)以上計收,此比率需視客戶信用狀況及市場行情而定。可以現金繳交,或以本行之定存單設定質權方式為之。

應備交易文件

國外法人及自然人須提供經主管機關核准之投資交易文件。國內法人則無需提供。

換匯交易案例分析

一、換匯交易產品案例一(S/B先賣後買美元)
  • 8/16客戶手中持有美元,但有新台幣3個月需求,即與本行訂立S/B換匯契約因應,假設3個月換匯點-0.020金額為1百萬美元
  • 8/18期初交換匯率客戶賣出USD @28.820

期初交換匯率案例圖一

 

  • 11/18:期末交換匯率客戶買入USD @28.800 (28.820-0.020)

期末交換匯率案例圖一

1. 換匯交易產品展期案例
  • 11/16延續案例一,客戶告知需展期S/B Swap1個月,則依當天即期匯率重新訂約,並結算雙方應收補付之TWD,假設1個月換匯點-0.010
(1) 假設11/16美元即期匯率升值到29.010
  • 11/18展期結算,客戶應收TWD210,000 (29,010,000-28,800,000)

展期結算即期匯率升值案例圖

  • 12/18:期末交換匯率客戶買入USD @29.000 (29.010-0.010)
展期結算期末匯率升值案例圖

(2) 假設11/16美元即期匯率貶值到27.010
  • 11/18展期結算,客戶應付TWD1,790,000 (28,800,000-27,010,000)
展期結算即期匯率貶值案例圖
  • 12/18:期末交換匯率客戶買入USD @27.000 (27.010-0.010)
展期結算期末匯率貶值案例圖
2. 換匯交易產品提前交割案例
  • 10/16延續案例一,客戶告知須提前交割S/B SWAP1個月,則依當天換匯點結算雙方應收補付之TWD,假設1個月換匯點-0.010
  • 10/18提前交割客戶買入USD @28.810 (28.800+0.010)
換匯交易產品提前交割案例圖

二、換匯交易產品案例二(B/S,先買後賣美元)
  • 8/16客戶手中持有新台幣,但有美元3個月需求,即與本行訂立B/S換匯契約因應,假設3個月換匯點-0.040金額為1百萬美元。
  • 8/18期初交換匯率客戶買入USD@28.820
期初交換匯率案例圖二
  • 11/18:期末交換匯率客戶賣出USD @28.780 (28.820-0.040)
期末交換匯率案例圖二

1. 換匯交易產品展期案例
  • 11/16延續案例二,客戶告知需展期B/S SWAP1個月,則依當天即期匯率重新訂約,並結算雙方應收補付之TWD,假設1個月換匯點-0.020
(1) 假設11/16美元即期匯率升值到29.010
  • 11/18展期結算,客戶應付TWD230,000 (29,010,000-28,780,000)
展期結算即期匯率升值案例圖

  • 12/18:期末交換匯率客戶賣出USD @28.990 (29.010-0.020)
展期結算期末匯率升值案例圖

(2) 假設11/16美元即期匯率貶值到27.010
  • 11/18展期結算,客戶應收TWD1,770,000 (28,780,000-27,010,000)
展期結算即期匯率貶值案例圖
  • 12/18:期末交換匯率客戶賣出USD @26.990 (27.010-0.020)
展期結算期末匯率貶值案例圖
2. 換匯交易產品提前交割案例
  • 10/16延續案例二,客戶告知須提前交割B/S SWAP1個月,則依當天換匯點結算雙方應收補付之TWD,假設1個月換匯點-0.010
  • 10/18提前交割客戶賣出USD @28.790 (28.780+0.010)
換匯交易產品提前交割案例圖
**本案例分析僅為介紹產品架構之用,實際價格條件會因市場波動而不同。**





 


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